Důležité zprávy
Řecko schválilo reformy a od EU dostane další pomoc
Minulý týden řecký parlament hlasoval o úsporných opatřeních, na kterých se Alexis Tsipras dohodl s eurozónou výměnou za další finanční pomoc Řecku. To se posunulo výrazně blíže k dalším 86 miliardám eur záchranného programu. Ministři financí eurozóny již prohlásili, že v principu s poskytnutím další tříleté finanční pomoci souhlasí. Než bude ovšem dohoda podepsána, potřebuje Řecko nutně překlenovací půjčku, aby mohlo uhradit své závazky u Evropské centrální banky a Mezinárodního měnového fondu. Třetí záchranný program pro Řecko ale ještě musí schválit národní parlamenty zemí eurozóny. Až poté mohou začít jednání o detailech této dohody. Minulý týden také Evropská centrální banka ohlásila, že zvýšila objem nouzového financování řeckých bank. Limit úvěrů z tzv. nouzového programu ELA byl na týden zvýšen o 900 milionů eur z dosavadních 90 miliard eur. Vzhledem k aktuálním událostem se také v nejbližších dnech očekává znovuotevření řeckých bank a ukončení bankovních prázdnin. [1] [2] [3]
Omezení íránského jaderného programu za zrušení sankcí
Írán se minulý týden po dlouhých týdnech jednání konečně dohodl s největšími světovými velmocemi na omezení svého jaderného programu. Lídři za to Íránu slíbili zrušení sankcí, které na něj byly uvaleny OSN a západními státy. Smlouva byla uzavřena ve Vídni mezi Teheránem a šesti mocnostmi (USA, Ruskem, Francií, Velkou Británií, Německem a Čínou). Prezidenti USA a Ruska dohodu uvítali, na Blízkém východě podpis smlouvy vyvolal naopak negativní reakce a mohl by se stát zdrojem dalšího napětí. Írán se nyní bude muset vzdát části centrifug na obohacování uranu a jaderného materiálu, ze kterého by mohl vyrobit jadernou zbraň. Vše budou kontrolovat inspektoři z Mezinárodní agentury pro atomovou energii. Za tato opatření bude zrušeno embargo na obchodování s Íránem. Hlavními oblastmi, o kterých se v této souvislosti často mluví, jsou hlavně ropný a letecký průmysl. Zvýšení vývozu ropy, ke kterému dojde pravděpodobně během příštího roku, by mohlo cenu ropy podržet na současných velmi nízkých úrovních ještě o něco déle, než se původně předpokládalo. [4] [5] [6]
ECB nechává úrokové sazby beze změny. Oživení eurozóny pokračuje
Evropská centrální banka minulý týden ponechala úrokové sazby beze změny na rekordně nízké úrovni 0,05 procent. ECB letos v březnu spustila tzv. kvantitativní uvolňování měnové politiky zahrnující rozsáhlé nákupy státních dluhopisů, čímž banka pumpuje do ekonomiky cca 60 miliard eur měsíčně (1,625 bilionu korun). To vše v rámci snahy o podporu hospodářského růstu a odvrácení deflace v eurozóně. Šéf centrální banky Mario Draghi na zasedání minulý týden uvedl, že tento program funguje hladce a že nákupy budou pokračovat do září příštího roku, nebo do té doby, dokud inflace v eurozóně nedosáhne inflačního cíle ECB, což jsou dvě procenta. Kromě toho Draghi oznámil, že Evropská centrální banka umožnila řeckým bankám čerpání většího objemu nouzových úvěrů. [7]
Politika a veřejná správa
ČR získala z EU již 410 miliard korun
Za prvních deset let svého členství v Evropské unii získala Česká republika z evropských fondů celkem již o 410,2 miliardy korun (15,2 miliardy eur) více, než do evropských rozpočtů zaplatila. ČR odvedla Evropské unii v letech 2004 až 2014 celkem 387,3 miliardy korun (14,3 miliardy eur). Získala pak 797,5 miliardy korun (29,5 miliardy eur). Nejvyšší kontrolní úřad ve své zprávě EU report 2015 vypočítal, že tyto peníze přispěly k vytvoření 134 000 pracovních míst, k vybudování nebo rekonstrukci 3 000 kilometrů silnic a železnic či třeba k regeneraci 42 000 bytů. Podporu z Bruselu dále dostalo například 48 vědeckovýzkumných center a zmodernizováno bylo více než 1 500 zemědělských hospodářství. Zároveň ve svém reportu ale NKÚ varoval, že o 105 miliard korun by podle nejhoršího scénáře mohla Česká republika přijít v souvislosti s nedočerpáním části finančních prostředků z EU. [8] [9]
CzechInvest zprostředkoval v prvním pololetí 2015 investice za 21 mld. korun
Agentura CzechInvest v letošním roce zprostředkovala již 49 českých i zahraničních investic v hodnotě 21 miliard korun. Loni ve stejném období byl tento objem investic výrazně vyšší, když hodnota všech projektů dosáhla celkem 78 miliard korun. Mezi největší investice z nedávné doby patří například brněnské opravárenské centrum společnosti HTC, rozšíření výroby společnosti INA Lanškroun za 2,5 miliardy nebo expanze pardubické společnosti Ronal za 1,7 miliardy korun. Podle současného ministra průmyslu a obchodu Jana Mládka (ČSSD) posilují především investice v oblasti datových center, leteckého průmyslu nebo sdílených služeb. Největšími investory ze zahraničí jsou v posledních několika měsících Němci s 38 plánovanými projekty, USA s 21 projekty a Nizozemsko s 11 možnými investicemi. Od loňského července se v Evropské unii změnil systém investičních pobídek, kdy byla snížena maximální možná veřejná podpora pro velké, střední i malé podniky.
Agentura pro podporu podnikání a investic CzechInvest je státní příspěvková organizace podřízená Ministerstvu průmyslu a obchodu ČR, která posiluje konkurenceschopnost české ekonomiky prostřednictvím podpory malých a středních podnikatelů, podnikatelské infrastruktury, inovací a získáváním zahraničních investic z oblasti výroby, strategických služeb a technologických center. V rámci zjednodušení komunikace mezi státem, podnikateli a Evropskou unií CzechInvest zastřešuje celou oblast podpory podnikání ve zpracovatelském průmyslu, a to jak z prostředků EU, tak ze státního rozpočtu. [10] [11]
Ekonomika, finance a byznys
Pozitivní makroekonomická data z Číny
Minulý týden byla v Číně zveřejněna řada sledovaných makroekonomických dat. Většina z nich dopadla lépe, než očekával konsenzus analytiků a jsou tak lehce pozitivní zprávou pro vývoj jedné z největších ekonomik světa pro druhé pololetí letošního roku. Maloobchodní tržby rostly v Číně minulý měsíc nejrychleji a mohou indikovat stabilizaci čínského spotřebitelského prostředí. Vyšší poptávka byla zaznamenána především u prodejců vybavení pro domácnost (+10,2 % YoY) a kanceláře (+21,4 % YoY). I průmysl rostl v červnu rychleji, než se očekávalo.
Asi nejsledovanějším ukazatelem zveřejněným v minulém týdnu byl výkon čínské ekonomiky v druhém kvartálu 2015. HDP Číny se meziročně zvýšilo o 7 %, stejně jako v prvním čtvrtletí letošního roku. Trh (konsenzus analytiků sesbíraný agenturou Bloomberg) očekával pouze 6,8 % a výsledek tak pozitivně překvapil. 7% růst odpovídá růstovému cíli čínské vlády pro letošní rok. Lepší data mohla být způsobena především výrazným růstem na čínských akciových trzích. Ten si však prošel v posledních týdnech obrovskou korekcí a zůstává tak jistým rizikem pro vývoj čínské ekonomiky. Aktuální ekonomická data však i přesto naznačují lepšící se kondici čínské ekonomiky. [12]
Graf: Vývoj reálného HDP Číny (YoY %) od roku 2005
Oživení automobilového průmyslu v Evropě
Automobilový průmysl v Evropě hlásí velmi výrazné oživení. Prodej nových osobních aut se v červnu v Evropské unii zvýšil o více než 14 procent, což je největší nárůst od konce roku 2009. Evropský automobilový trh roste již 22. měsíc v řadě. Za celé první pololetí letošního roku meziročně vzrostl o 8,2 % již na 7,17 milionu prodaných vozů. Dvojciferný růst zaznamenaly minulý měsíc všechny hlavní evropské trhy včetně Německa, Francie, Británie, Itálie a Španělska. Nejvýznamnější nárůst zaznamenalo Španělsko (s 22% růstem za první pololetí) a Itálie (+15%). Evropským lídrem zůstal v červnu koncern Volkswagen, jehož součástí je i Škoda Auto. Prodeje celé skupiny rostly o 16,8 %, samotná Škoda pak zaznamenala růst o 17,7 %. Velmi výrazný růst zaznamenávají i ostatní automobilky, jako francouzská skupina PSA, americký Ford, skupina FCA (zahrnující Fiat a Chrysler), BMW a Daimler. [13]
RSJ miliardáře Janečka dostala od ČNB licenci na provoz pojišťovny
Investiční skupina RSJ miliardáře Karla Janečka dostala po čtrnáctiměsíčním čekání licenci od České národní banky na provozování nové pojišťovny. První klubová pojišťovna by měla na český pojišťovací trh vstoupit v nejbližších měsících. Janečkova pojišťovna přináší do České republiky jako první koncept tzv. peer-to-peer pojištění. To je založeno na vzájemných vazbách mezi pojištěnci. Ti vkládají své jmění do společného fondu, u kterého mají následně možnost podílet se na jeho zisku. U klasického pojištění s tímto ziskem hospodaří pouze pojišťovna. Skupina RSJ má mít v tomto novém inovativním projektu poloviční podíl. Zbytek budou držet odborníci, s kterými RSJ tento byznys rozjíždí. Do pojišťovny budou zainvestovány prostředky z hlavního byznysu skupiny, což jsou algoritmické obchody s finančními deriváty. První klubová pojišťovna by se měla stát 54. pojišťovnou registrovanou na českém trhu. [14]
Americkým bankám se v letošním roce daří
Ve druhém čtvrtletí letošního roku dosahují velké americké banky velmi dobrých výsledků. Třetí největší americká banka (podle aktiv) Citigroup například vydělala za druhé čtvrtletí 2015 celkem 4,85 miliard dolarů (cca 120 miliard korun), loni to přitom bylo pouze 181 milionů dolarů (4,5 miliardy korun). Tento výsledek představuje nejlepší čtvrtletí banky za posledních osm let. Přispěla k němu například restrukturalizace banky, úsporná opatření a nižší výdaje na právní spory. Cena akcií na zveřejněné výsledky reagovala více než dvouprocentním růstem. Výrazně nižší náklady na řešení právních sporů jsou důvodem nárůstu i u druhé největší banky v USA, kterou je Bank of America. Její zisk stoupl meziročně o 145 % na 4,99 miliardy dolarů. Největší americká banka JPMorgan Chase zvýšila se druhém kvartálu svůj čistý zisk meziročně o 5 % na 6,3 miliard dolarů. Horších výsledků naopak dosahuje banka Goldman Sachs, které v minulém čtvrtletí klesl zisk o více než polovinu (z loňských 1,95 miliard na 916 milionů amerických dolarů). [15]
BrokerJet České spořitelny ke konci roku končí
Jeden z největších českých online brokerů v České republice po dvanácti letech končí svoji činnost. Česká spořitelna minulý týden informovala o tom, že k 30. listopadu 2015 ukončí její brokerská společnost BrokerJet veškeré obchodování. ČS ukončení činnosti obchodníka s cennými papíry odůvodňuje nízkým počtem aktivních investorů v České republice, který nedovoluje dostatečné investice do vývoje vlastních technologií pro obchodování. Do konce listopadu musí všichni investoři své pozice v cenných papírech u BrokerJetu buď ukončit, nebo si je převést k jinému obchodníkovi s cennými papíry. Společnost BrokerJet se loni dostala do zisku kolem 800 tisíc korun. Tato částka nicméně nemůže vyvážit kumulovanou ztrátu z poledních dvou let ve výší 12 milionů korun. [16] [17]
Energetika
V ostravském dole vznikla přečerpávací vodní elektrárna
V podzemí bývalého černouhelného Dolu Jeremenko v Ostravě začala fungovat přečerpávací vodní elektrárna. Z celkových nákladů na vybudování 79 milionů přispěly 52 miliony dotace. Výkon elektrárny je 650 KW. V Dole Jeremenko se přestalo těžit uhlí v roce 1992. Slouží k čerpání důlních vod z ostravské pánve, tak aby nezatopily aktivní hornická pracoviště v karvinské části revíru. Patří státnímu podniku Diamo. Projekt elektrárny je dílem firmy FITE ve spolupráci s firmami Reacont, Sigma a Vysokou školou báňskou - Technickou univerzitou Ostrava. Elektrárna však nebude sloužit ke komerčním účelům, ale jako výzkumné zařízení ministerstva průmyslu a energetiky. [18]
ČEZ dle Soudního dvora EU diskriminoval bulharské Romy
Soudní dvůr Evropské unie v Lucemburku označil jednání bulharské divize ČEZ za rasistické a to z důvodu, že umístila elektroměry romským domácnostem ve městě Dupnica výš než ostatním. Na opatření si stěžovala místní žena ze západobulharské Dupnice. V letech 1999 až 2000 prý elektrárenská společnost ČEZ, která působí na západě Bulharska, umístila v její čtvrti elektroměry na betonové sloupy elektrického vedení ve výši šesti až sedmi metrů. V jiných čtvrtích s menším počtem žijících etnických Romů je však ponechala ve výši 1,7 metru, většinou přímo v bytech zákazníků či na fasádách a plotech.
Podle rozhodnutí soudu není možné umístit elektroměry do nedostupné výšky v jedné čtvrti, pokud jsou v jiné čtvrti ve výšce běžné. Takový postup podle soudu Romy diskriminuje na základě etnické příslušnosti, a to i přesto, že je prokazatelné, že v dotyčné oblasti docházelo k častější manipulaci s elektroměry nebo k jejich poškozování. Společnost musí dle soudu nalézt jiná řešení na zabezpečení elektrické sítě a správné zaznamenávání spotřeby. Nedostupná výška, v níž jsou elektroměry umístěné, prý navíc zabraňuje zákazníkům kontrolovat svou spotřebu.
ČEZ se brání, že elektroměry byly umístěny do výšky již v minulosti před vstupem ČEZu na bulharský trh. Důvodem byla ochrana zdraví, a mnohdy i holých lidských životů v lokalitách, kde velmi často docházelo k neoprávněné manipulaci se zařízeními. Rozhodnutí však není finální a zatím z něj nevyplývá žádná pokuta. [19]
Dohoda s Iránem může ještě více snížit cenu ropy
Cena ropy již mírně zareagovala na dohodu ohledně omezení íránského jaderného programu výměnou za odvolání sankcí proti Teheránu. Íránský vývoz ropy se v důsledku sankcí snížil téměř o polovinu na zhruba milion barelů denně. Ceny ropy tak možná ještě nenarazili na své dno, Teherán jasně naznačil, že ihned po podepsání dohody zvýší vývoz. Dohoda by také mohla do Iránu přivézt zahraniční investice ropných a plynových gigantů. Klesajícím cenám ropy nahrává i Saudská Arábie, která zvýšila těžbu ropy o 231 tisíc barelů denně na rekordních 10,56 milionů barelů. [20]
Zajímavosti
Číňané koupili španělské letiště za 10 tisíc EUR
Španělská nemovitostí krize dosáhla až absurdní situace. První soukromé letiště ve Španělsku Ciudad Real bylo vybudováno v roce 2008 za více než půl miliardy EUR. Fungovalo však pouze 3 roky, vyhlásilo bankrot a od roku 2012 je zavřené. Nikdo ho však nechtěl koupit a cena se postupně snižovala z vyvolávacích 100 milionů EUR. Nyní ho však koupila skupina čínských investorů Tzaneen za pouhých 10 000 EUR. Skupina institucionálních investrorů, infrastrukturních investičních fondů a finančních společností plánuje do letiště investovat 60 až 100 milionů EUR. Z letiště má vzniknout uzel pro dovoz čínského zboží do Evropy. Nejen hotového, ale také polotovarů, které se budou dodělávat v okolních továrnách regionu Castilla-La Mancha. [21] [22]
Burzovní informace
Nejvíce si z akcií obchodovaných na Burze cenných papírů Praha v minulém týdnu připsala společnost O2, která dosáhla na 25,14% zhodnocení svých cenných papírů. Více než šest procent si pak připsaly společnosti CETV a Unipetrol. Záporných výsledků naproti tomu dosáhly společnosti Fortuna, New World Resources, Tatry Mountain Resorts i nejnovější přírůstek na pražské akciové burze Cetin. Celkově si BCPP připsala skoro čtyři procenta.
Výnosy českých státních dluhopisů
Světové akciové indexy
Všechny hlavní akciové indexy z našeho výběru zakončily minulý týden s relativně slušným ziskem. Nejvíce se dařilo japonským firmám z indexu NIKKEI 225, které rostly v průměru o 4,4 %. Necelé čtyři procenta si připsaly i tradiční evropské firmy. Nejslavnější světový index S&P 500 si minulý týden připsal 2,15 %. V minulém týdnu se nejvíce dařilo technologickým firmám. Například akcie společnosti Google zaznamenaly nejlepší výsledek z celého indexu S&P, když po zveřejněných výsledcích vyskočily o více než 16 procent. Dařilo se ale i dalším americkým technologickým firmám, jako je Facebook, Apple nebo Honeywell.
Připravil analytický tým Comsense Capital
Seznam zdrojů
[1] Bloomberg: Greek Banks Set to Reopen as Tsipras’s New Cabinet Takes Over [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-07-18/greek-banks-set-to-reopen-as-tsipras-s-new-cabinet-takes-over
[2] Patria: Řecko schválilo reformy, euroskupina souhlasí s finanční pomocí [online]. [cit. 2015-07-17]. http://www.patria.cz/zpravodajstvi/2961229/recko-schvalilo-reformy-euroskupina-souhlasi-s-financni-pomoci.html
[3] Patria: Řecko netrpělivě čeká na peníze; otevření bank v pondělí není jisté [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://www.patria.cz/zpravodajstvi/2961263/recko-netrpelive-ceka-na-penize-otevreni-bank-v-pondeli-neni-jiste.html
[4] Hospodářské noviny: Írán se dohodl s velmocemi. Omezí svůj atomový program za zrušení sankcí [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://zahranicni.ihned.cz/c1-64319390-iran-se-dohodl-s-velmocemi-omezi-svuj-atomovy-program-za-zruseni-sankci
[5] Patria: Dohoda o íránském jaderném programu: Dopad na globální trh s ropou [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://www.patria.cz/zpravodajstvi/2960195/dohoda-o-iranskem-jadernem-programu-dopad-na-globalni-trh-s-ropou.html
[6] Patria: Rozbřesk - Dohoda na íránském jaderném programu je na stole [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://www.patria.cz/zpravodajstvi/2960159/rozbresk---dohoda-na-iranskem-jadernem-programu-je-na-stole.html
[7] E15: ECB nechala úroky beze změny, oživení v eurozóně prý pokračuje [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://zpravy.e15.cz/burzy-a-trhy/makroekonomicka-data/ecb-nechala-uroky-beze-zmeny-oziveni-v-eurozone-pry-pokracuje-1210341
[8] NKÚ: Zpráva o finančním řízení prostředků Evropské unie v ČR (EU report 2015) [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://www.nku.cz/cz/publikace/zprava-o-financnim-rizeni-prostredku-evropske-unie-v-cr-eu-report-2015-id7762/
[9] Hospodářské noviny: Česká republika získala za deset let členství v EU z eurofondů 410 miliard korun [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://domaci.ihned.cz/c1-64328120-ceska-republika-ziskala-za-deset-let-clenstvi-v-eu-z-eurofondu-410-miliard-korun
[10] CzechInvest: O CzechInvestu [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://www.czechinvest.org/o-czechinvestu
[11] Patria: CzechInvest zprostředkoval v 1H15 investice za 21 mld. CZK [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://www.patria.cz/zpravodajstvi/2961188/czechinvest-zprostredkoval-v-1h15-investice-za-21-mld-czk.html
[12] Patria: Čínská ekonomika v 2Q15 splnila 7procentní růstový cíl [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://www.patria.cz/zpravodajstvi/2960164/cinska-ekonomika-v-2q15-splnila-7procentni-rustovy-cil.html
[13] E15: Prodej aut v EU zlomil pětiletý rekord, rostou všechny trhy [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://zpravy.e15.cz/byznys/obchod-a-sluzby/prodej-aut-v-eu-zlomil-petilety-rekord-rostou-vsechny-trhy-1210113
[14] E15: Janečkova RSJ spouští první českou peer-to-peer pojišťovnu [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://zpravy.e15.cz/byznys/finance-a-bankovnictvi/janeckova-rsj-spousti-prvni-ceskou-peer-to-peer-pojistovnu-1210019
[15] Hospodářské noviny: Jízda amerických bank pokračuje. Citigroup dosáhla nejvyššího čtvrtletního zisku za osm let [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://byznys.ihned.cz/c1-64328980-jizda-americkych-bank-pokracuje-citigroup-dosahla-nejvyssiho-ctvrtletniho-zisku-za-osm-let
[16] BrokerJet České spořitelny [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: https://new.brokerjet.cz/uploads/sources/5b176b4113dcc98b531cf552335421e4_oficialni-sdeleni-klientum-pdf.pdf
[17] Hospodářské noviny: Česká spořitelna zavírá Brokerjet, jednoho z největších českých on-line brokerů [online]. [cit. 2015-07-17]. Dostupné z: http://byznys.ihned.cz/c1-64309460-ceska-sporitelna-zavira-brokerjet-jednoho-z-nejvetsich-ceskych-on-line-brokeru
[18] Světový unikát: v podzemí bývalého dolu v Ostravě vznikla elektrárna. E15.cz: průmysl a energetika [online]. 17.7.2015 [cit. 2015-07-18]. Dostupné z: http://zpravy.e15.cz/byznys/prumysl-a-energetika/svetovy-unikat-v-podzemi-byvaleho-dolu-v-ostrave-vznikla-elektrarna-1210607
[19] Rasistický ČEZ? Prý diskriminoval bulharské romy. E15.cz: průmysl a energetika [online]. 16.7.2015 [cit. 2015-07-18]. Dostupné z: http://zpravy.e15.cz/zahranicni/udalosti/rasisticky-cez-pry-diskriminoval-bulharske-romy-1210395
[20] Oil prices jump after Iran nuclear deal. CNN: Money [online]. July 14 [cit. 2015-07-18]. Dostupné z: http://money.cnn.com/2015/07/14/investing/crude-oil-prices-iran-deal/index.html?iid=hp-toplead-dom
[21] Spanish ghost airport costing €1bn attracts offer of just €10,000. The Financial Times: Europe [online]. July 17, 2015 [cit. 2015-07-18]. Dostupné z: http://www.ft.com/intl/cms/s/0/368d6998-2c81-11e5-acfb-cbd2e1c81cca.html#axzz3gExa59qG [22] Španělské letiště duchů u Madridu koupili Číňané. Za pouhých 271 tisíc korun. Hospodářské noviny: ihned.cz [online]. 17. 7. 2015 [cit. 2015-07-18]. Dostupné z: http://byznys.ihned.cz/c1-64335580-spanelske-letiste-duchu-u-madridu-koupili-cinane-za-pouhych-271-tisic-korun
